德意志首評晨星喊買 看好LCD控制IC領導地位 目標價343元

德意志證券出具最新報告，首評KY晨星(3697-TW)給予「買進」評等，目標價343元，看好晨星在LCD控制IC領域的主要供應商地位，加上晨星在手機基頻IC領域的成長，有望成為亞洲主要供應商之一。

德意志證券出具最新報告，首評KY晨星(3697-TW)給予「買進」評等，目標價343元，看好晨星在LCD控制IC領域的主要供應商地位，在顯示器、電視市場分別有超過50%、40%的市占率，加上晨星在手機基頻IC領域的成長後勢可期，可望成為亞洲主要供應商之一。

德意志指出，晨星的新產品今年開始嶄露頭角，目前已取得4-5個主要手機客戶訂單，包括中國的天宇、聞泰與印度的Micromax；認為晨星投入3D繪圖領域較早，在其使用者介面設計的發展有區別性之下，看好中國手機廠商希望增加更多可信賴的基頻晶片供應商，將對晨星2010、2011、2012年將分別帶來5%、13%、15%的營收貢獻。

德意志表示，目前三星(Samsung)和樂金(LG)是晨星2大電視IC客戶，而在中國市場也表現強勁，預期在新款高階聯網電視(IPTV)的推出之下，帶動數位電視(DTV)量增、產品平均銷售價格(ASP)也表現平穩，看好2011、2012年電視領域仍將分別挹注晨星16%、18%的成長，同時也將持續其高市占率與良好的獲利能力。

德意志指出，晨星可望擁有多年的成長題材，預期2010-2012年其平均獲利成長能高達28%，相較於IC設計族群來得亮眼許多，加上切入進入門檻較高的手機基頻晶片市場，在亞洲發展潛力大，給予晨星「買進」評等，目標價343元。

不過，晨星(27)上市第2天即面臨賣壓，重挫超過8%，以303元作收，距離上市首日的承銷價300元不遠，明日將面臨300元整數關卡的保衛戰。